InPost має намір придбати 100% акцій французької компанії Mondial Relay

Попередні неаудовані фінансові результати за 2020 рік

InPost - лідер серед платформ доставки електронної комерції в Європі - планує придбати Mondial Relay, провідну французьку платформу доставки посилок електронної комерції, приблизно за 565 мільйонів євро (близько 2,6 мільярда злотих). Таким чином, InPost значно розширить сферу своєї діяльності, прискорить своє міжнародне зростання і зміцнить позиції провідного гравця на європейському ринку доставки електронної комерції. Транзакція буде завершена після отримання висновку робочої ради Mondial Relay та схвалення регуляторних органів. Проміжне фінансування транзакції терміном на 365 днів буде надано синдикатом з семи банків. Компанія очікує закриття угоди до кінця другого кварталу 2021 року. За 12 місяців 2020 року дохід від продажів Mondial Relay склав 437 млн євро, а показник EBITDA - близько 60 млн євро.

Попередні неаудовані фінансові результати Integer.pl [1] на 2020 рік:

• 104% зростання доходів у річному обчисленні до 2,532 млрд злотих
• 184% зростання EBITDA у річному обчисленні до 994 млн злотих - рентабельність EBITDA на рівні 39,3%.
• Зростання обсягів перевезень у 2021 році перевищило очікування

"Заплановане придбання Mondial Relay у Франції є реалізацією стратегії, оголошеної під час IPO на біржі EURONEXT в Амстердамі, і однією з найбільших іноземних інвестицій польської компанії в історії. Міжнародна експансія є ключовим елементом розвитку InPost, а Mondial Relay забезпечить нам присутність на одному з найбільших ринків електронної комерції в Європі. Це квантовий стрибок у нашому зростанні і збільшує вартість компанії. Ми завершили чудовий 2020 рік для InPost, в якому ми доставили 310 мільйонів посилок і збільшили нашу мережу майже на 50%. Це неймовірне операційне зростання призвело до дуже сильних фінансових показників. У 2020 році ми подвоїли наш дохід, збільшили показник EBITDA на 184% і покращили конверсію грошового потоку до 38%. Ця динаміка зберігається і в 2021 році: за перші два місяці обсяг посилок збільшився більш ніж удвічі порівняно з аналогічним періодом минулого року. Попереду нас чекають довгострокові перспективи зростання - ми є піонером рішень для електронної комерції на "останній милі"". - підкреслює Рафал Бжоска, генеральний директор InPost .

"Розгалужена мережа Mondial Relay, яка налічує понад 15 800 пунктів прийому та видачі відправлень, ідеально поєднується з нашою інноваційною мережею машин. Ми розглядаємо цю комбінацію як можливість розблокувати невикористаний попит і переосмислити доставку "останньої милі". Завдяки цій угоді InPost може стати провідним загальноєвропейським оператором рішень з доставки електронної комерції, що значно прискорить доступ до зручностей для споживачів, інтернет-магазинів, бізнес-партнерів і навколишнього середовища". - додає Майкл Раус, керуючий директор, відповідальний за міжнародні ринки в InPost

Mondial Relay - заснована в 1997 році, є провідним постачальником посилок для електронної комерції на європейському ринку. Компанія має близько 15 800 пунктів прийому та видачі посилок (PUDO) у Франції, країнах Бенілюксу та на Піренейському півострові (станом на лютий 2021 року). У Франції це друга за величиною мережа з 11 000 пунктів і 4 розподільчими центрами. У 2020 році вона обробила 131 мільйон посилок, що робить її найбільшим незалежним гравцем у Франції за обсягом. Mondial Relay обслуговує багато найбільших платформ електронної комерції у Франції, а також окремих роздрібних продавців. У 2020 році дохід Mondial Relay склав 437 млн євро, а показник EBITDA - 60 млн євро.

Передбачувані стратегічні ефекти від придбання:

• Значне прискорення міжнародної експансії InPost
  • зміцнення позицій провідного європейського постачальника посилок для електронної комерції
  • збільшення обсягів обробки - 440 млн штук загалом до 2020 року
  • збільшення географічного покриття та мережі обслуговування до 28 000 точок
  • вихід на один з найбільших і найпривабливіших ринків електронної комерції, третій за величиною в Європі, з придбанням повністю інтегрованої платформи доставки електронної комерції
  • з оціночною вартістю ~56 млрд євро, французький ринок електронної комерції приблизно в 5 разів більший за польський, а також досягає одного з найвищих рівнів проникнення в Європі для послуг безадресної доставки, що оцінюється приблизно в 40%.
• Доступ до розгалуженої логістичної мережі Mondial Relay, загальноєвропейських торговельних відносин та переваг визнання клієнтів
  • можливість розблокувати невикористаний попит і переосмислити роздрібну пропозицію останньої милі
  • Використання потенціалу зростання електронної комерції внаслідок пандемії COVID-19
  • можливість підвищити ефективність, швидкість і зручність існуючих послуг Mondial Relay, в першу чергу завдяки розгортанню технологічно передової мережі пристроїв Paczkomat® і використанню інновацій та досвіду InPost
• Посилення "ефекту маховика" та більш екологічні рішення для доставки електронної комерції
  • Поєднання лідерства Mondial Relay на ринку та пропозиції InPost з повністю масштабованою, технологічною та ефективною мережею створить нову привабливу пропозицію для споживачів, інтернет-магазинів, ділових партнерів та міст на цільових ринках.
  • Доставка Parcel Machine® - це значні переваги для навколишнього середовища, зменшення забруднення та заторів на дорогах, а також підтримка політики сталого розвитку інтернет-магазинів.
  • порівняно з традиційною доставкою "від дверей до дверей", Parcelcomat® скорочує викиди CO2 приблизно на дві третини в містах і приблизно на 90% у сільській місцевості
  • взаємодоповнюючий та диверсифікований портфель обох компаній забезпечить загальноєвропейські можливості для перехресних продажів

Передбачуваний фінансовий вплив придбань:

• Зміна міжнародного масштабу, пропозиції та ринкових можливостей для InPost
  • У 2020 році дохід Mondial Relay склав 437 мільйонів євро. Після завершення придбання частка InPost в міжнародних доходах і EBITDA збільшиться приблизно до 44% і 18% відповідно.
  • збільшення EBITDA Mondial Relay приблизно на 100-150 млн євро в середньостроковій перспективі порівняно з 2020 роком
  • Прискорення розвитку Mondial Relay та збільшення його цінності на:
    • краще використання мережі - впровадження обладнання в точках обслуговування, що наближається до рівня насичення, та інтеграція торговельних партнерів між кількома ринками в Європі
    • Розширення мережі - використання BIG DATA для розгортання машин у нових місцях, що підвищує зручність для споживачів
    • операційні покращення - підвищення рівня використання та автоматизації логістичних центрів та впровадження рішень, перевірених InPost у Польщі
  • різке покращення фінансових показників InPost, збільшення грошового потоку та швидке зниження рівня боргу. На проформі, відношення чистого боргу до EBITDA досягне приблизно 3,5x одразу після угоди
  • Пріоритетним завданням буде зниження боргу до рівня чистого левериджу приблизно 2,0 - 2,5x EBITDA протягом 24 місяців після транзакції в результаті підвищення рівня EBITDA та генерування позитивного грошового потоку, одночасно продовжуючи інвестувати для підтримки зростання на існуючих та нових ключових ринках - насамперед, у Польщі, Великобританії та Франції.
• Перспективи зростання в міжнародному сегменті InPost
  • Збільшення кількості одиниць до 2 000-3 000 у короткостроковій перспективі та до 18 000-21 000 у середньостроковій перспективі, в той час як кількість пунктів обслуговування залишатиметься стабільною
  • обсяги міжнародних посилок зростуть до 455-555 мільйонів у середньостроковій перспективі завдяки впровадженню Paczkomat® у Великобританії, Франції та інших регіонах
  • міжнародні доходи досягнуть 4,8-5,9 млн злотих у середньостроковій перспективі, а маржа EBITDA зросте з десятка до понад двадцяти відсотків завдяки операційним покращенням та збільшенню операційного левериджу
  • прискорене зростання в міжнародному сегменті буде забезпечено за рахунок капітальних витрат (CAPEX) на рівні 10-15% від міжнародних доходів у середньостроковій перспективі

Згідно з проспектом емісії від 20 січня 2021 року, прогноз компанії щодо внутрішнього сегменту залишається незмінним.

Короткий огляд перспективи pro forma dla segmentu міжнародний	у короткостроковій перспективі	у середньостроковій перспективі
Кількість посилкових автоматів® (#)	2,000-3,000	18,000-21,000
Кількість пунктів обслуговування (#)	Підтримка стабільної мережі пунктів обслуговування
Обсяг посилок (млн)	180-195	455-555
Дохід (млрд злотих)	2,26-2,38	4,80-5,90
Рентабельність за EBITDA (%)	Кілька	Двадцять з чимось.
КАПІТАЛОВКЛАДЕННЯ (млн. злотих)	250-320	10-15% від доходу

 

Попередні неаудовані фінансові результати за 2020 рік [2]

• Загальний дохід та EBITDA зросли на 104% та 184% у порівнянні з минулим роком до 2,532 млрд злотих та 994 млн злотих відповідно (маржа EBITDA 39,3%). Маржа EBITDA зросла на 11 в.п. в основному завдяки підвищенню ефективності операційного важеля.
• У Польщі обсяги відправлень зросли на 114% до 308 млн посилок, що було підтримано збільшенням кількості розгорнутих машин на 50% до 10 776 одиниць у порівнянні з аналогічним періодом минулого року.
• Обсяги міжнародних посилок зросли на 340% у порівнянні з минулим роком до 2,2 млн посилок, а кількість розгорнутих пристроїв InPost збільшилася на 27% до 1 478.
• Капітальні витрати за 2020 рік склали 537 мільйонів злотих, або 21% від доходу, що на 68% більше, ніж у попередньому році.
• Грошовий потік 380 млн злотих, конвертація грошових коштів в EBITDA (до оподаткування та без урахування орендних платежів): 38%.

 

	Фінансовий рік 2019	Фінансовий рік 2020	Зростання в річному обчисленні
Кількість посилкових автоматів® (#)	8352	12254	+47%
з яких: Польща	7186	10776	+50%
з них: міжнародні	1166	1478	+27%
Обсяги посилок у Польщі (млн)	144	308	+ 114%
в тому числі: Parcel Machine® (Посилочна машина)	103	247	+140%
з них: доставка додому	40	61	+53%
Обсяги міжнародних перевезень (млн.) [3]	0,5	2,2	+340%
Зведені фінансові результати

млн злотих, якщо не вказано інше

Фінансовий рік 2019

Фінансовий рік 2020

Зростання в річному обчисленні

Виручка

1243

2532

+ 104%

з яких: Польща

1236

2514

+103%

з них: міжнародні

7

18

+153%

EBITDA

350

994

+ 184%

з яких: Польща

376

1038

 

з них: міжнародні

(26)

(44)

 

Рентабельність за EBITDA

28%

39%

 

Капітальні витрати

(320)

(537)

+68%

% доходу

26%

21%

 

Грошовий потік (FCF)

35

380

+988%

Конвертація [4]

10%

38%

 

Чистий леверидж [5]

2.2x

2.4x

 

Фінансові результати групи компаній InPost за 2020 рік будуть опубліковані 30 березня 2021 року.

 

InPost S.A. ("InPost") є провідною платформою доставки для електронної комерції. Заснована в 1999 році Рафалом Бжоскою в Польщі, InPost має мережу з понад 12 000 автоматів Paczkomat®, в тому числі понад 1100 у Великобританії, і надає кур'єрські послуги та послуги повного циклу для продавців електронної комерції. У 2020 році InPost обробила 249 мільйонів посилок через ці машини, співпрацюючи з понад 26 000 інтернет-магазинів. Стратегічно позиціонуючись у швидкозростаючій екосистемі електронної комерції, вона отримує вигоду від сприятливих ринкових тенденцій, що дозволяє їй швидко розгортати нові машини. Машини Paczkomat® від InPost надають споживачам дешевший, гнучкий, зручний, екологічний та безконтактний варіант доставки. Таким чином, InPost створює найбільш екологічне рішення для електронної комерції - доставка до автоматів зменшує викиди CO2 на дві третини порівняно з кур'єрською доставкою в містах і на цілих 90% у сільській місцевості. Крім того, це зменшує затори і забезпечує більш зручне рішення для доставки посилок споживачам 24 години на добу, 7 днів на тиждень і без необхідності чекати вдома. Високоефективна ІТ-інфраструктура та швидке впровадження нових технологій є основою діяльності та зростання InPost. Мобільний додаток InPost " InPost Mobile " є одним з найпопулярніших додатків у Польщі з 6 мільйонами активних користувачів.

Для отримання додаткової інформації відвідайте: inpost.co.uk